luchecon (luchecon) wrote,
luchecon
luchecon

Пора бы и белорусским банкам освоить структурные депозиты

В настоящее время российские банки стали предлагать своим VIP клиентам, желающим получить более высокий гарантируемый доход от размещения денежных средств по сравнению с обычными депозитами, так называемые сложные депозиты (структурные).
Понятное дело, что белорусы пока с этим делом тормозят.
А надо бы дать этот банковский продукт на рынок. 
Гарантирую, что спрос будет большой.
"Попробуем разобраться с этим продуктом, на примере структурного депозита ВТБ.
ВТБ предполагает своим клиентам структурный депозит, состоящий как минимум из двух банковских продуктов: стандартный депозит и опционный контракт. Минимальная сумма продукта от 3 млн. руб., срок о 7 дней до 3 лет.
Как это выглядит на практике.
У клиента есть свободные средства в размере 120 000 дол. , он планирует их разместить на 7 месяцев (до сентября 2012) на срочный депозит. Ставка по депозиту в долларах на 7 мес. составляет: 2,22%, планируемый доход 1 320 дол.
А вот ставка в рублях, на такой же период, составляет 7,76 %, ставка выглядит заманчивой, т.е. конвертируем доллары в рубли (курс 29 руб.), 3 480 000 руб., размешаем на рублевом депозите, а через 7 мес. полученную сумму 3 615 024 руб. ( с учетом начисленных процентов) , конвертируем обратно (курс 29,7), прибыль 1 717 дол., даже с учетом конвертации прибыль получается больше, чем по $ депозиту, но при таком варианте есть большой риск, о том, рубль ослабнет по отношению к доллару и тогда клиент может получить убыток.
Чтобы убрать эти последствия вступает вторая часть структурного депозита - опцион.
Клиент одновременно с конвертацией покупает опцион на покупку валюты через 7 мес. по цене конвертации (в нашем случае 29 руб.), если цена за 1 доллар по истечению срока депозита, будет выше 29 руб., то клиент покупает валюту по опциону, если же цена будет ниже, то опцион не исполняется и валюта покупается по текущему курсу и клиент получает дополнительный доход.
Стоимость опционов постоянно меняется исходя из рыночной конъюнктуры:

Фьючерсный контракт на курс доллар США - российский рубль*
 НаименованиеПокупкаПродажаЦена опциона исходя из курса 29 руб. , %
Март 201229 86629 8682,99
Июнь 201230 23030 2504,31
Сентябрь 201230 58530 6355,64
Декабрь 201230 94531 0056,91

* согласно сайта РТС –ММВВ (Котировки приведены на 09.02.2012 12:47)

Таким образом, применять структурный депозит выгодно только в том случае, когда разница в ставках между рублевым и долларовым депозитом больше, чем цена опциона.

В нашем примере разница составляет между рублевым и долларовым депозитом составляет 5,54 %, а цена опциона 5,64 %, т.е. сделка при таких условиях будет не выгодна, но еще раз повторимся, что цена на опционы , постоянно меняется и при другой рыночной конъюнктуре, данный депозит может быть выгоднее.

Давайте попробуем разобраться , какой на какой срок выгодно размещать структурный депозит исходя из текущей рыночной ситуации:

Данные на 09.02.2012 г.

Ставка по депозитам в руб.Ставка по депозитам в долл.Разница % между в депозитахЦена опциона исходя из курса 29 руб. , %Доход от стурутурн. депозита
1 мес. (март)5,08%0,57%4,51%2,99%1,52%
3 мес. (июнь)6,90%1,30%5,60%4,31%1,29%
7 мес. (сентябрь)7,76%2,22%5,54%5,64%-0,10%
10 мес. (декабрь)8,57%3,60%4,97%6,91%-1,94%

Как видно из таблицы, в настоящее время выгодно открывать структурные депозиты на срок 1 и 3 месяца, при большем сроке структурные депозиты становятся невыгодны в связи с высокой стоимость опциона.
ссылка

Tags: банки, депозиты
Subscribe

promo luchecon april 1, 2014 14:26 2
Buy for 10 tokens
"Если первым не писать людям и не навязываться, то можно обнаружить, что, в принципе, никому ты и не нужен". Афоризм для промоутеров.
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 26 comments