На сайте Приор-банка появился довольно полезный аналитический материал, призывающий снижать стоимость денег в белорусской экономике. С выводами не для наших реалий.
Вот этот материал:
Международный финансовый кризис спровоцировал отток иностранного капитала и заметный рост процентных ставок на денежном рынке Беларуси что, по цепочке, может привести к снижению темпов экономического роста в стране.
В настоящее время процентные ставки по однодневным межбанковским кредитам в национальной валюте устойчиво колеблются выше отметки 20 проц. В октябре по сравнению с сентябрем объем операций Нацбанка по поддержке ликвидности банков /кредиты овернайт, СВОП овернайт, ломбардные кредиты по фиксированной ставке и на аукционной основе/ возрос сразу в 6,7 раза до рекордных 7,516 трлн бел руб /1 долл – 2163 бел руб/.
И, по всей видимости, можно предположить, что в ноябре 2008 г по сравнению с октябрем поддержка ликвидности банков со стороны центрального банка также возросла. Так, в ноябре только в ходе ломбардных кредитных аукционов по объявленной процентной ставке Нацбанк Беларуси предоставил банкам сразу 4,401 трлн бел руб /из заявленных 5,353 трлн бел руб/, что на 27,3 проц больше, чем в октябре.
Объем средств на коррсчетах белорусских банков по состоянию на утро 28 ноября снизился по сравнению с предыдущим днем на 21 проц до 551,530 млрд бел руб. На прошедшей неделе динамика остатков средств на коррсчетах белорусских банков выглядит следующим образом /по состоянию на утро/: понедельник – 892,859 млрд бел руб, вторник – 1157,16 млрд бел руб, среда – 1016,427 млрд бел руб, четверг – 698,228 млрд бел руб и пятница – 551,530 млрд бел руб.
Как следствие, закономерно дорожают и кредиты для населения и предприятий. Сейчас стоимость банковских кредитов в ряде случаев уже достигает запредельных 22-28 проц годовых. Более того, в складывающихся условиях банки начали ограничивать свою кредитную активность, в частности, уменьшая размер верхней планки по кредитам и сокращая срок кредитования. Некоторые банки существенно увеличили сроки рассмотрения кредитных заявок, ориентировочно до 3-4 недель, а в отдельных банках выдача кредитов физлицам временно приостановлена.
Вкупе с заметным ростом процентных ставок все это может замедлить динамику отдельных секторов экономики Беларуси. В частности, речь идет о потребительском рынке, торговле, строительном секторе, рынке недвижимости и др.
Причем указанная тенденция может затронуть и динамику инвестиций в основной капитал: на фоне кризисных явлений предприятия могут приостановить выполнение инвестиционных планов до лучших времен. Да и сами по себе высокие процентные ставки по кредитам и займам не являются стимулом к осуществлению инвестиционных проектов.
Вероятно, сегодня со стороны правительства и центрального банка необходимы более решительные меры, направленные на расширение системы рефинансирования белорусских банков и поддержание необходимого уровня ликвидности в банковской системе страны.
В этом контексте в качестве положительного момента следует выделить снижение центральным банком отчислений в фонд обязательного резервирования /ФОР/ по привлеченным средствам банков. Так, с 1 декабря 2008 г устанавливаются следующие нормативы резервных требований: от привлеченных средств физлиц в белорусских рублях – 1,5 проц; от привлеченных средств юрлиц в белорусских рублях – 7 проц; от привлеченных средств в иностранной валюте – 7 проц.
Данные нормативы резервных требований будут применяться к расчетам резервных требований, подлежащих депонированию в НББ с 12 ноября по 16 декабря 2008 г /к базе резервирования за октябрь 2008 г/. Новый расчет будет осуществлен исходя из установленного норматива фиксированной части резервных требований в размере 60 проц /ранее 70 проц/.
В условиях дефицита ликвидности снижение нормативов обязательного резервирования позволит временно высвободить для банков примерно 520 млрд бел руб. Добавим, что в январе-октябре 2008 г обязательные резервы банков в центральном банке возросли на 31,4 проц до 2,216 трлн бел руб на 1 ноября. То есть сегодня возможности для дальнейшего снижения отчислений в ФОР, безусловно, существуют и вероятно, ими стоит воспользоваться в первом квартале 2009 г.
Кроме того, в современных условиях, на наш взгляд, целесообразным выглядит и снижение процентных ставок по постоянно доступным и двусторонним операциям регулирования текущей ликвидности с нынешних 20 проц годовых. Так, с 12 ноября операции на открытом рынке осуществляются на следующих условиях: ломбардный кредит на аукционной основе и покупка ценных бумаг на условиях РЕПО – не выше 20 проц и не ниже ставки рефинансирования /с 12 ноября установлена на уровне 11 проц/; депозиты на аукционной основе, эмиссия краткосрочных облигаций НББ, продажа ценных бумаг на условиях РЕПО – не ниже 8 проц и не выше ставки рефинансирования.
Положительно оценивается и решение правительства о внесении в уставные фонды госбанков до конца текущего года 1,5 млрд долл за счет средств госбюджета, что станет мерой по укреплению банковской системы в условиях кризиса на внешних рынках. При этом собственный капитал Белагропромбанка будет увеличен на сумму порядка 1 млрд долл, что существенно расширит возможности банка по кредитной поддержке субъектов хозяйствования и населения.
По данным Нацбанка, за январь-октябрь 2008 г в уставные фонды белорусских банков также внесено более 400 млн долл иностранных ресурсов. «Это беспрецедентное увеличение уставных фондов наших банков за счет иностранных ресурсов. И очень важно то, что этот процесс продолжается», – отметил председатель правления Нацбанка Беларуси Петр Прокопович.
Кроме того, по его словам, в ходе переговоров центрального банка с крупнейшими иностранными инвесторами по вопросам их работы на белорусском рынке в 2009 г, зарубежные партнеры заявили о том, что их поддержка своих дочерних банков в Беларуси будет увеличена.
Тем более что на современном этапе в финансовом секторе Беларуси сохраняются высокие темпы роста. Так, доходы белорусских банков в январе-октябре 2008 г возросли сразу на 52,8 проц до 6,110 трлн бел руб, а прибыль на 54,2 проц до 711,9 млрд бел руб.
«Эти цифры резко контрастируют с миллиардными списаниями западных банковских структур. Да и по сравнению с соседними странами ситуация в банковской системе Беларуси пока выглядит заметно лучше. Так, в России в октябре совокупный убыток банков /без учета Внешэкономбанка/ составил 39,3 млрд рос руб», – отмечает аналитик Александр Муха.
В свою очередь, активы банков по итогам десяти месяцев текущего года возросли на 43,8 проц до 61,800 трлн бел руб /или 29,2 млрд долл/. Собственный /нормативный/ капитал банков на 1 ноября составил 8,011 трлн бел руб, что на 22,7 проц больше, чем на начало года. Достаточность собственного капитала снизилась до 16,33 проц на 1 ноября против 19,31 на 1 января.
При этом рентабельность собственного капитала банков в январе-октябре 2008 г возросла до 12,12 проц против 9,92 проц в январе-октябре 2007 г. Рентабельность активов банков в январе-октябре 2008 г составила 1,72 проц против 1,60 проц год назад.
В январе-октябре проблемные активы /субстандартные, сомнительные и безнадежные/ белорусских банков увеличились на 15,2 проц до 748 млрд бел руб на 1 ноября. При этом фактически созданный резерв по активам, подверженным кредитному риску, возрос за десять месяцев на 8,3 проц до 432,7 млрд бел руб на 1 ноября. Доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, снизилась до 1,50 проц на 1 ноября против 2,11 проц год назад. Краткосрочная ликвидность банков упала до 0,90 проц на 1 ноября против 1,52 проц год назад. В то же время, мгновенная ликвидность банков снизилась до 131,75 проц на 1 ноября против 140,68 проц год назад.
Текущая ликвидность банков снизилась со 109,25 проц на 1 ноября 2007 г до 99,35 проц на 1 ноября 2008 г. В целом соотношение ликвидных и суммарных активов снизилось до 22,48 проц на 1 ноября 2008 г против 23,07 проц год назад.
На наш взгляд, сегодня также выглядит важным создание необходимых условий для полноценного развития других участников финансового рынка, включая институциональные долгосрочные инвестиционные фонды /негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные и управляющие компании, общие фонды банковского управления и др./.
Тем более что стоимость ценных бумаг белорусских эмитентов продолжает демонстрировать достаточно высокие темпы роста. Так, стоимость корпоративных облигаций, находящихся в обращении, в январе-октябре 2008 г возросла: в национальной валюте в 3,1 раза до 1,473 трлн бел руб, в долларах США – на 10,1 проц до 38 млн долл, в евро – на 16 проц до 22,5 млн евро на 1 ноября. Кроме того, в январе-октябре 2008 г выпущены облигации в российских рублях на сумму 25 млн рос руб.
В свою очередь, стоимость акций, находящихся в обращении, возросла в январе-октябре на 64,7 проц до 27,595 трлн бел руб. В том числе стоимость акций открытых акционерных обществ увеличилась на 13,8 проц до 18,021 трлн бел руб, закрытых акционерных обществ – сразу в 10,5 раза до 9,575 трлн бел руб на 1 ноября.
На фоне международного финансового кризиса небезынтересным также выглядит и увеличение в структуре пассивов банковского сектора Беларуси стоимости производных финансовых инструментов до 140,3 млн долл на 1 ноября 2008 г против 0,8 млн долл год назад.
ПРАЙМ-ТАСС здесь
Journal information